1、【
简答题】
2009年初,某业主拟建一年产15万吨产品的工业项目。已知2006年已建成投产的年产12万吨产品的类似项目。投资额为500万元。自2006年至2009年每年平均造价指数递增3%.
拟建项目有关数据资料如下:
1.项目建设期为1年,运营期为6年,项目全部建设投资为700万元,预计全部形成固定资产。残值率为4%,固定资产余值在项目运营期末收回。
2.运营期第1年投入流运资金150万元,全部为自有资金,流动资金在计算期末全部收回。
3.在运营期间,正常年份每年的营业收入为1000万元,总成本费用为500万元,经营成本为350万元,营业税及附加税率为6%,所得税率为25%,行业基准投资回收期为6年。
4.投产第1年生产能力达到设计能力的60%,营业收入与经营成本也为正常年份的60%,总成本费用为400万元,投产第2年及第2年后各年均达到设计生产能力。
5.为简化起见,将“调整所得税”列为“现金流出”的内容。
问题:
1.试用生产能力指数法列式计算拟建项目的静态投资额。
2.编制融资前该项目的投资现金流量表,将数据填入答题纸表1.1中,并计算项目投资财务净现值(所得税后)。
3.列式计算该项目的静态投资回收期(所得税后),并评价该项目是否可行。(计算结果及表中数据均保留两位小数)
[20分]
解析:1、单位生产能力估算法: 适用条件Q2 :Q1=0.5~2.0; C2:Q2= f·C1 :Q1 即:C2=C1(Q2/Q1)f = 500*(15/12)*1.033 =682.95(万元)2、项目投资现金流量表假设:运营期=固定资产使用年限=6年固定资产余值=残值=700*4%=28(万元)折旧费=700*(1-4%)/6=112(万元)计算年第2年息税前利润=600-36-210-112=242(万元),调整所得税=242*25%=60.5(万元)计算年第3年息税前利润=1000-60-350-112=478(万元),调整所得税=478*25%=119.5(万元)
项目投资现金流量表 人民币单位:万元
序号 |
项 目 |
计算期 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1 |
现金流入 |
|
600 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1178 |
1.1 |
营业收入 |
|
600 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1.2 |
补贴收入 |
|
|
|
|
|
|
|
1.3 |
回收固定资产余值 |
|
|
|
|
|
|
28 |
1.4 |
回收流动资金 |
|
|
|
|
|
|
150 |
2 |
现金流出 |
700 |
456.5 |
529.5 |
529.5 |
529.5 |
529.5 |
529.5 |
2.1 |
建设投资 |
700 |
|
|
|
|
|
|
2.2 |
流动资金 |
|
150 |
|
|
|
|
|
2.3 |
经营成本 |
|
210 |
350 |
350 |
350 |
350 |
350 |
2.4 |
营业税金及附加 |
|
36 |
60 |
60 |
60 |
60 |
60 |
2.5 |
维持运营投资 |
|
|
|
|
|
|
|
2.6 |
调整所得税 |
|
60.5 |
119.5 |
119.5 |
119.5 |
119.5 |
119.5 |
3 |
所得税后净现金流量(1-2) |
-700 |
143.5 |
470.5 |
470.5 |
470.5 |
470.5 |
648.5 |
4 |
累计所得税后净现金流量 |
-700 |
-556.5 |
-86 |
384.5 |
855 |
1325.5 |
1974 |
注:暂按 运营期=固定资产使用年限=6年 计算 3、计算指标:项目投资回收期(年)(所得税前)=3+86/470.5=3.18年
5、【
简答题】
某工程项目由A、B、C三个分项工程组成,采用工程量清单招标确定中标人,合同工期5个月。各月计划完成工程量及综合单价见表5-1,承包合同规定:
1.开工前发包方向承包方式支付分部分项工程费的15%作为材料预付款。预付款从工程开工后的第2个月开始分3个月均摊抵扣。
2.工程进度款按月结算,发包方每月支付承包方应得工程款的90%.
3.措施项目工程款在开工前和开工后第1个月末分两次平均支付。
4.分项工程累计实际完成工程量超过计划完成工程量的10%时,该分项工程超出部分的工程量的综合单价调整系数为0.95.
5.措施项目费以分部分项工程费用的2%计取,其他项目费20.86万元,规费综合费率3.5%(以分部分项工程费、措施项目费、其他项目费之和为基数),税金率3.35%.
表5.1 各月计划完成工程量及综合单价表
工程名称 |
第1月 |
第2月 |
第3月 |
第4月 |
第5月 |
综合单价(元/m³) |
分项工程名称A |
500 |
600 |
|
|
|
180 |
分型工程名称B |
|
750 |
800 |
|
|
480 |
分型工程名称C |
|
|
950 |
1100 |
1000 |
375 |
问题:
1.工程合同价为多少万元?
2.列式计算材料预付款、开工前承包商应得措施项目工程款。
3.根据表5.2计算第1、2月造价工程师应确认的工程进度款各为多少万元?
表5.2 第1、2、3月实际完成的工程量表
工程名称 |
第1月 |
第2月 |
第3月 |
分项工程名称A |
630m³ |
600m³ |
|
分项工程名称B |
|
750m³ |
1000m³ |
分项工程名称C |
|
|
950m³ |
4.简述承发包双方对工程施工阶段的风险分摊原则。(计算结果均保留两位小数)
[20分]
解析:
1、工程合同价=(分项+措施+其他)×(1+规率%)×(1+税%) =[(1100×180+1550×480+3050×375)×(1+2%)+208600]×(1+3.5%)×(1+3.35%)=(2085750.00+41715.00+208600)×1.0696725=2498824.49(元)
2、材料预付款:2085750.00×15%=312862.50 (元) 开工前措施款:41715.00×1.0696725×50%×90%=20079.62(元)
3、1、2月份工程进度款计算:第1月份:(630×180+41715.00×50%)×1.0696725×90%=129250.40 (元)第2月份:A分项:630+600=1230m3>(500+600)×(1+10%)=1210 m3则:(580×180+20×180×0.95) ×1.0696725=115332.09 (元)B分项:750×480×1.0696725=385082.10 (元)A与B分项小计:115332.09+385082.10=500414.19 (元)进度款:500414.19×90%-312862.50/3=346085.27 (元)
4、承发包方对工程施工阶段风险分摊原则:可以预见的风险由承包方承担,不可预见的风险由发包方承担。