2011年11月份证券业从业资格考试《证券投资分析》真题-在线考试系统

1、【单选题】
在资本资产定价模型中，对于同一条有效边界，投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率要陡，那么投资者甲的最优组合一定（）。 [0.5分]

、比投资者乙的最优投资组合好

、不如投资者乙的最优投资组合好

、位于投资者乙的最优投资组合的右边

、位于投资者乙的最优投资组合的左边

答案：

2、【单选题】
有关最优证券组合的说法中，正确的是（）。 [0.5分]

、特定投资者可以在有效组合中选择最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好，投资者的偏好通过他的有效边界来反映

、无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越高

、投资者的有效组合是使他最满意的有效组合，是无差异曲线与有效边界的切点

、有效边界位置越靠上，投资者的满意程度越高

答案：

3、【单选题】
证券投资组合管理的第二步是（）。 [0.5分]

、确定证券投资的品种

、确定证券投资的资金数量

、对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析

、确定在各证券上的投资比例

答案：

4、【单选题】
关于投资组合X、Y的相关系数，下列说法正确的是（）。 [0.5分]

、一个只有两种资产的投资组合，当PXY=-1时两种资产属于完全负相关

、一个只有两种资产的投资组合，当PXY=-1时两种资产属于正相关

、一个只有两种资产的投资组合，当PXY=-1时两种资产属于不相关

、一个只有两种资产的投资组合，当PXY=-1时两种资产属于完全正相关

答案：

5、【单选题】
证券X期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为 0.09。根据资本资产定价模型，这个证券（）。 [0.5分]

、被低估

、被高估

、定价公平

、价格无法判断

答案：

6、【单选题】
套利的经济学原理是（）。 [0.5分]

、 MM定理

、价值规律

、一价定律

、投资组合管理理论

答案：

7、【单选题】
（）主要是在不同种类的金融工具之间进行融合，使其形成具有特殊作用的新型混合工具，以满足投资人或发行人的多样化需求。 [0.5分]

、无套利均衡分析技术

、整合技术

、组合技术

、分解技术

答案：

8、【单选题】
关于融资融券制度，错误的是（）。 [0.5分]

、融资融券业务的推出改变了证券市场只能做多不能做空的“单边市”现状

、融券的推出有利于投资者利用衍生工具的交易进行避险和套利

、融资融券大大削减了证券市场的效率

、融资融券业务的推出有利于促进资本市场和货币市场之间资源的合理有效配置，增加资本市场资金供给

答案：

9、【单选题】
根据香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或者承销商，自股票定价日起（）天内不得发布关于该发行人的研究报告。 [0.5分]

、 10

、 20

、 40

、 50

答案：

10、【单选题】
《证券公司信息隔离墙制度指引》自（）起施行。 [0.5分]

、 2010年1月

、 2010年6月

、 2011年1月

、 2011年6月

答案：

11、【单选题】
证券分析师（）。 [0.5分]

、可以不履行对未公开重要信息保密的义务

、应将投资分析的原始资料进行适当保存

、对不同的投资人应当提供相同的投资组合建议

、应以个人名义独立从事证券投资分析

答案：

12、【多选题】
证券投资分析的意义主要体现在（）。 [1分]

、有利于正确评估证券的投资价值

、有利于投资者降低投资风险

、有利于提高投资决策的科学性

、可以保证投资者获得较高收益

答案：

13、【多选题】
证券登记结算公司履行的职能包括（）。 [1分]

、证券账户、结算账户的设立和管理

、依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务

、证券持有人名册登记及权益登记

、协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员的合法权益

答案：

14、【多选题】
道氏理论认为，市场的波动表现为几种趋势，它们是（）。 [1分]

、主要趋势

、次要趋势

、上涨趋势

、短暂趋势

答案：

15、【多选题】
在一个开放的证券市场中，影响公司股票市场价格的外部因素包括（）。 [1分]

、国家的货币政策

、国际金融市场形势

、通货膨胀率

、投资者对股票市场变化趋势的预期

答案：

16、【多选题】
一般而言，当市场利率下降时，债券的收益率水平也下降，因而（）。 [1分]

、债券的市场需求上升

、债券的市场价格将下降

、债券的市场价格将上升

、债券的内在价值将上升

答案：

17、【多选题】
关于公允价值，下列说法正确的是（）。 [1分]

、公允价值是内在价值

、公允价值是市场价格

、公允价值有可能从市场价格或模型定价两种方式计量

、公允价值是企业会计处理的重要指标

答案：

18、【多选题】
债券交易中，报价方式包括（）。 [1分]

、全价减净价报价

、全价加净价报价

、全价报价

、净价报价

答案：

19、【多选题】
各项存贷款利率包括（）。 [1分]

、中国人民银行对金融机构存贷款利率

、 1IBOR

、优惠贷款利率

、城乡居民和企事业单位存贷款利率

答案：

20、【多选题】
税收对宏观经济具有调节（）的功能。 [1分]

、社会总供求结构

、国际收支

、收入分配

、货币供应量

答案：

21、【多选题】
当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法正确的是（）。 [1分]

、汇率上升，为维持稳定，政府可能抛售外汇

、汇率上升，为维持稳定，政府可能购买外汇

、汇率上升，出口企业股价一定下跌

、汇率上升，出口企业股价可能上扬

答案：

22、【多选题】
判断一个行业的成长能力，可以从（）等方面考察。 [1分]

、需求弹性

、生产技术

、企业规模

、产业关联度

答案：

23、【多选题】
行业处于成熟期的特点有（）。 [1分]

、企业规模庞大，产品普及程度高

、行业生产能力趋于饱和，市场需求也趋于饱和

、行业的利润降低，行业的竞争加剧

、构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地

答案：

24、【多选题】
下列产品中，（）所属的市场类型不属于完全竞争的市场结构。 [1分]

、高科技产品

、黄金

、农产品

、医疗设备

答案：

25、【多选题】
下列各项中，衡量公司行业竞争地位的主要指标包括（）。 [1分]

、产品的市场占有率

、公司的销售收入

、行业综合排序

、公司的净利润

答案：

26、【多选题】
下列各项中，属于产业政策范畴的是（）。 [1分]

、会计准则

、钢铁产业发展政策

、玻璃纤维行业准入条件

、反垄断法

答案：

27、【多选题】
广义公司法人治理结构所涉及的方面包括（）。 [1分]

、公司的财务制度

、公司的收益分配和激励机制

、公司的内部制度和管理

、公司人力资源管理

答案：

28、【多选题】
关于应收账款周转率，下列说法正确的是（）。 [1分]

、应收账款周转率说明应收账款流动的速度

、应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值

、应收账款周转率越高，平均收账期越短，就意味着账款收回速度越快

、应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间

答案：

29、【多选题】
公司产品分析的内容包括（）。 [1分]

、公司经营战略

、公司产品的品牌战略

、公司产品的市场占有率

、公司产品的竞争能力

答案：

30、【多选题】
或有事项准则规定，只有同时满足（）条件时，才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。 [1分]

、该义务是企业承担的现时的义务

、该义务是企业承担的过去的义务

、该义务的履行很可能导致经济利益流出企业

、该义务的金额能够可靠地计量

答案：

31、【多选题】
以下有关OBV(能量潮指标>的说法中，正确的有（）。 [1分]

、 OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用

、股价上升，OBV也相应上升，则可确认当前为上升趋势，若出现背离，则判定时的认定程度要大打折扣

、形态学和切线理论的内容同样适用于OBV曲线

、在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大

答案：

32、【多选题】
下列有关PSY的应用法则的说法中，正确的是（）。 [1分]

、 PSY的取值在20～70，说明多空双方基本处于平衡状态

、 PSY的取值过高或过低，都是行动的信号

、 PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错

、 PSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，是买入或卖出的行动或信号

答案：

33、【多选题】
头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段升势的尽头，这一形态具有（）的特征。 [1分]

、一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜

、就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形递减

、突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大

、突破颈线需要大成交量配合，突破后继续下跌时，不一定需要大成交量

答案：

34、【多选题】
下列关于技术分析中的缺口理论的说法，正确的是（）。 [1分]

、突破缺口被确认后，投资者应当立即作出买入或卖出指令，不应当顾虑价位(指数)的升跌

、假突破缺口一般短期内回补

、真突破缺口一般短期内回补

、持续性缺口相对于消耗性缺口伴随较大的成交量

答案：

35、【多选题】
当某公司股票的K线呈现（）时，意味着当日其收盘价等于开盘价。 [1分]

、十字型

、 T字型

、倒T字型

、一字型

答案：

36、【多选题】
在涨跌停板制度下，量价分析基本判断为（）。 [1分]

、涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌

、涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越小；同样，跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越小

、涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能性越大

、封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小

答案：

37、【多选题】
证券组合管理的意义在于（）。 [1分]

、消除风险

、最大化收益

、在保证预定收益的前提下使投资风险最小

、在控制风险的前提下使投资收益最大化

答案：

38、【多选题】
一元线性回归方程主要应用于（）。 [1分]

、描述两个指标变量之间的数量依存关系

、利用回归方程进行预测

、对回归方程的各参数进行显著性检验

、利用回归方程进行统计控制

答案：

39、【多选题】
货币市场型证券是由各种货币市场工具构成的，如（）等，安全性很强。 [1分]

、国库券

、股票

、期货

、高信用等级的商业票据

答案：

40、【多选题】
下列关于套利交易的说法，正确的有（）。 [1分]

、对于投资者而言，套利交易是有风险的

、套利的最终盈亏取决于两个不同时点的价差变化

、套利交易利用了两种资产价格偏离合理区间的机会

、套利交易者是金融市场恢复价格均衡的重要力量

答案：