中级会计职称考试模拟试题－中级财务管理03-在线考试系统

1、【判断题】
在个别资金成本一定的情况下，加权平均资金成本的大小取决于资金总额。（） [1,0.5分]

答案： 错误

2、【判断题】
对于投资者来说，与现金股利相比，股票回购具有更大的灵活性。（） [1,0.5分]

答案： 正确

3、【判断题】
特种决策预算，一般都要纳入日常业务预算体系。（） [1,0.5分]

答案： 错误

4、【判断题】
责任转账的目的是为了划清各责任中心的成本责任，是不应承担损失的责任中心在经济上得到合理补偿。（） [1,0.5分]

答案： 正确

5、【判断题】
理想的质量水平区域是适宜区，在这一区域内，质量成本适当，成本低，效益高。（） [1,0.5分]

答案： 正确

6、【简答题】
某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案：
（1）现在支付100万，4年后再支付150万元；
（2）从第5年开始，每年末支付50万元，连续支付10次，共500万元；
（3）从第5年开始，每年初支付45万元，连续支付10次，共450万元。
假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案？
已知：
（P/A，10%，10）＝6.1446，（P/F，10%，4）＝0.6830
（P/F，10%，3）＝0.7513，（P/F，10%，5）＝0.6209 [5分]

解析：
比较三种付款方案支付款项的现值，选择现值较小的一种方案。
方案（1）P＝100＋150×（P/F,10%,4）＝100＋150×0.6830＝202.45（万元）（1分）
方案（2）P＝50×（P/A，10%，10）×（P/F，10%，4）
＝209.84（万元）（1分）
方案（3）P＝45×（P/A，10%，10）×（P/F，10%，3）
＝207.74（万元）（1分）
该公司应该选择第一个方案。（1分）

7、【简答题】
某公司2007年度的税后利润为1500万元、分配股利600万元，2009年拟投资2000万元引进一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%，2009年打算保持目标资本结构。该公司2008年度的税后利润为1300万元。
要求：
（1）计算2009年自有资金需要量；
（2）如果该公司执行的是固定股利支付率政策，则2009年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？
（3）如果该公司执行的是剩余股利政策，则2008年度公司可以发放多少现金股利？
（4）如果借入资金的年利息率为8%，不考虑筹资费用，所得税率为25%；目前短期国债利率为5%，该公司股票的贝塔系数为1.2，市场组合风险收益率为10%，计算筹集的资金的综合资金成本；
（5）如果该项目的全部投资均在第一年初投入，建设期为0，运营期为10年，每年的净现金流量相等，项目的投资回收期是5.48年，请推算每年的净现金流量。 [10分]

解析：
（1）2009年自有资金需要量＝2000错60%＝1200（万元）
（2）股利支付率＝600/1500×100%＝40%
2008年公司留存利润＝1300×（1－40%）＝780万元）
2009年外部自有资金筹集数额＝1200－780＝420（万元）
（3）2008年发放的现金股利＝1300－1200＝100（万元）
（4）借入资金的资本成本＝8%×（1－25%）＝6%
筹集的自有资金的资本成本＝5%＋1.2×10%＝17%
筹集的资金的综合资本成本＝6%×40%＋17%×60%＝12.6%
（6）每年的净现金流量＝2000/5.48＝364.96（万元）

8、【简答题】
A企业在建设起点投入固定资产350万元，无形资产60万元，垫支流动资金100万元，当年完工并投产。预计项目使用寿命为6年，净残值为50万元。投资项目投产后第1～3年每年预计外购原材料、燃料和动力费为100万元（不含税），工资及福利费为70万元，其他费用为30万元，每年折旧费为50万元，无形资产摊销额为10万元；第4～6年每年的总成本费用（含营业税金及附加）为280万元，其中，每年预计外购原材料、燃料和动力费为120万元（不含税），每年折旧费为50万元，无形资产摊销额为10万元，利息费用20万元。投资项目投产后每年预计营业收入为400万元，适用的增值税税率为17%，城建税税率为7%，教育费附加率为3%。该企业不缴纳营业税和消费税。A企业适用的所得税税率为25%。
要求：根据上述资料估算下列指标：
（1）投产后1～3年每年的经营成本；
（2）投产后各年的营业税金及附加；
（3）投产后4～6年每年的经营成本；
（4）投产后各年的息税前利润；
（5）各年所得税后的现金净流量。 [5分]

解析：
（1）投产后1～3年每年的经营成本＝100＋70＋30＝200（万元）（1分）
（2）投产后1～3年每年的应交增值税＝（400－100）×17%＝51（万元）
投产后4～6年每年的应交增值税＝（400－120）×17%＝47.6（万元）
投产后1～3年每年的营业税金及附加＝51×（7%＋3%）＝5.1（万元）
投产后4～6年每年的营业税金及附加＝47.6×（7%＋3%）＝4.76（万元）（1分）
（3）投产后4～6年每年的经营成本＝280－50－10－4.76－20＝195.24（万元）（1分）
（4）投产后1～3年每年的息税前利润＝400－200－50－10－5.1＝134.9（万元）（1分）
投产后4～6年每年的息税前利润＝400－280＋20＝140（万元）
（5）NCF0＝－（350＋60＋100）＝－510（万元）
NCF 1～3＝134.9×（1－25%）＋50＋10＝161.18（万元）
NCF 4～5＝140×（1－25%）＋50＋10＝165（万元）
NCF6＝140×（1－25%）＋50＋10＋100＋50＝315（万元）（1分）

9、【简答题】
2008年甲公司的预计资产负债表（部分）如下（单位：万元）：

资产	年初数	年末数	负债及股东权益	年初数	年末数
货币资金	2000	A	短期借款	400	717
交易性金融资产	30	18	未交所得税	0	F
应收账款	1000	B	应付账款	400	G
存货	500	C	应付股利	0	H
流动资产合计	3530		应付职工薪酬	900	900
			流动负债合计	1300
			长期借款	2560	2600
			应付债券	0	4900
固定资产原值	9000	D	非流动负债合计	2560
减：累计折旧	1000	1200	负债合计	3860
固定资产净值	8000	E	股本	2000	2000
无形资产	700	650	资本公积	4700	4700
其他非流动资产	76	76	盈余公积	800	I
非流动资产合计	8776		未分配利润	946	J
			股东权益合计	8446
资产总计	12306		负债及股东权益总计	12306

预计的其他资料：
（1）全年含税销售收入为52000万元，有90%于当年收现，年初的应收账款无法在2008年收回。
（2）全年采购金额合计26530万元，采购现金支出合计24600万元；其他经营性现金支出合计为25600万元，其中包括预分股利800万元，预交所得税1900万元。
（3）工资总额为1300万元（全部在当年支付）。
（4）2008年新建一条生产线，投资额为676万元（全部付现），2008年投入使用，另外发生24万元的资本化利息支出。
（5）2008年末在产品存货账面余额120万元，产成品存货账面余额3000万元，原材料存货账面余额2105万元。
（6）资金筹措与运用的合计数为5120万元。
（7）实现净利润为4800万元，所得税率为20%，盈余公积计提比例为15%，按可供投资者分配利润的20%分配股利。
（8）需要计提400万元的坏账准备和120万元的存货跌价准备，以前年度未计提存货跌价准备。
要求：计算表中各个字母代表的数值。 [15分]

解析：
（1）经营现金支出＝采购现金支出24600＋其他经营性现金支出25600＝50200（万元）（1分）
期末货币资金A＝期末现金余额＝期初现金余额（即期初货币资金）2000＋经营现金收入52000×90%－经营现金支出50200－资本性现金支出676＋资金筹措与运用5120＝3044（万元）（1分）
（2）期末应收账款B＝期初应收账款1000＋本期增加的应收账款账面余额52000×10%－本期计提的坏账准备400＝5800（万元）（2分）
（3）期末存货C＝期末在产品存货账面余额120＋期末产成品存货账面余额3000＋期末原材料存货账面余额2105－期末存货跌价准备余额120＝5105（万元）（1分）
（4）固定资产原值D＝期初固定资产原值9000＋本期固定资产投资676＋资本化利息24＝9700（万元）（2分）
（5）固定资产净值E＝固定资产原值9700－表中的累计折旧1200＝8500（万元）（1分）
（6）未交所得税F＝0＋4800/（1-20%）×20%-1900＝－700（万元）（1分）
（7）应付账款G＝期初应付账款400＋本期采购金额26530－采购现金支出24600＝2330（万元）（2分）
（8）应付股利H＝0＋[期初未分配利润946＋本期计提盈余公积后的净利润4800×（1－15%）]×20%－预分股利800＝205.2（万元）（2分）
（9）盈余公积I＝期初盈余公积800＋本期计提4800×15%＝1520（万元）（1分）
（10）未分配利润J＝[期初946＋本期计提盈余公积后的净利润4800×（1-15%）]×（1－20%）＝4020.8（万元）（1分）

10、【简答题】
某公司每年需用某种材料32000吨，每次订货成本1600元，每件材料的年储存成本为160元，该种材料买价为1500元/吨。
要求：
（1）每次购入多少吨，可使全年与进货批量相关的总成本达到最低？此时相关总成本为多少？
（2）若一次订购量在2000吨以上时可获2%的折扣，在4000吨以上时可获3%折扣，要求填写下表，并判断公司经济订货量为多少？

订购量	平均库存	储存成本	订货次数	进货费用	进价成本	相关总成本
800
2000
4000

[5分]

解析：
（1） Q* ＝（2错32000错1600/160）1/2 ＝800（吨）
年相关总成本＝（2×32000×1600×160）1/2 ＝128000（元）
（2）
订购量平均库存储存成本订货次数进货费用进价成本相关总成本
800 400 400×160
=64000 32000/800
=40 40×1600
=64000 1500×32000=48000000 48128000
2000 1000 160000 16 25600 47040000 47225600
4000 2000 320000 8 12800 46560000 46892800
从上表可以看出，在存在数量折扣的情况下，经济订货量为4000吨时相关成本最低，所以在存在数量折扣的情况下最佳经济进货批量为4000吨。

11、【简答题】
甲公司目前股票市价为32元。其他相关资料如下：
资料一：分配给现有股东的新发行股票与原有股票的比例为1：3，新股票每股认购价格为23元。
资料二：如果使用认股权证购买股票，每3份认股权证可以按照28元/股的价格认购2股普通股。
要求回答下列问题：
（1）按照目前股票市价计算附权优先认股权的价值；
（2）假设除权优先认股权价值为1元，其他条件不变，计算除权之后每股市价；
（3）计算目前认股权证的理论价值；
（4）如果认股权证的售价比理论价值高1.33元，现在购入1份认股权证，等到股票市价达到35元时出售，计算投资收益率。 [5分]

解析：
（1）根据“新发行股票与原有股票的比例为1：3”可知，购买1股股票所需的认股权数为3。
附权优先认股权的价值
＝（附权股票的市价－新股票的认购价）/（1＋购买1股股票所需的认股权数）
＝（32－23）/（1＋3）＝2.25（元）（1分）
（2）除权优先认股权价值＝（除权之后每股市价－新股票每股认购价格）/购买1股股票所需的认股权数
即：1＝（除权之后每股市价－23）/3
解得：除权之后每股市价＝26（元）
（1分）
（3）认股权证的理论价值＝max[（普通股市价－每股认购价格）×每一认股权可以认购的普通股股数，0]
＝max[（32－28）×2/3，0]＝2.67（元）（1分）
（4）目前买入认股权证的成本为2.67＋1.33＝4（元），出售获得的收入＝（35－28）×2/3＋1.33＝6（元）
投资收益率＝（6－4）/4×100%＝50%（2分）