中级会计职称考试模拟试题－中级财务管理10-在线考试系统

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中级会计职称考试模拟试题－中级财务管理10

1、【简答题】
资料1：甲企业为生产应税消费品的企业，销售利润率为20％，适用的增值税税率为17％，材料成本占总成本的百分比为60％。
资料2：该企业生产所使用的材料都是在当期内采购的，适用的消费税税率为10％，城市维护建设税税率为7％，教育费附加的征收率为3％。
资料3：2008年的含税销售收入为2340万元，2009年甲企业预计的含税销售收入为2925万元，预计其他业务收入为100万元（需要交纳营业税，税率为5％），预交所得税200万元，直接计入管理费用的印花税为4万元。
资料4：当年采购的材料，有60％在当年付款，其余的40％在下年付款。
要求：
（1）计算2008年和2009年的不含税销售收入及销项税额；
（2）计算2008年的进项税额及应交增值税额；
（3）计算应交增值税估算率；
（4）计算2009年应交增值税额；
（5）计算2009年预计发生的营业税金及附加；
（6）计算2009年预计发生的应交税金及附加；
（7）计算2009年的现购材料现金支出 [5分]

解析：
（1）2008年不含税销售收入＝2340/（1＋17％）＝2000（万元）
2008年销项税额＝2000×17％＝340（万元）
2009年不含税销售收入＝2925/（1＋17％）＝2500（万元）
2009年销项税额＝2500×17％＝425（万元）
（2）2008年的总成本＝2000×（1-20％）＝1600（万元）
2008年材料采购成本＝1600×60％＝960（万元）
2008年进项税额＝960×17％＝163.2（万元）
2008年应交增值税＝340-163.2＝176.8（万元）
（3）应交增值税估算率＝176.8/2000×100％＝8.84％
（4）2009年应交增值税＝2500×8.84％＝221（万元）
（5）2009年应交消费税＝2500×10％＝250（万元）
2009年预计应交营业税＝100×5％＝5（万元）
2009年预计发生的营业税金及附加＝5＋250＋（221＋250＋5）×（7％＋3％）＝302.6（万元）
（6）2009年预计发生的应交税金及附加＝221＋302.6＝523.6（万元）
（7）2009年材料采购成本＝2500×（1-20％）×60％＝1200（万元）
2008年采购金额＝960＋163.2＝1123.2（万元）
2009年采购金额＝1200×（1＋17％）＝1404（万元）
2009年的现购材料现金支出＝1404×60％＋1123.2×40％＝1291.68（万元）

2、【简答题】
某公司2007年的有关资料如下：
（1）营业收入5000万元，营业成本3000万元，营业税金及附加100万元，销售费用240万元，管理费用160万元，财务费用（利息费用）90万元，投资收益100万元，营业外收入30万元，营业外支出20万元。所得税税率为25％；
（2）年初的负债总额400万元（短期借款20万元，一年内到期的长期负债为10万元，长期借款85万元，应付债券15万元，应付利息为5万元，其余为应付账款和应付票据），产权比率为80％；
（3）年资本积累率120％，年末的资产负债率60％，年末的速动比率为120％，速动资产为240万元；
（4）年经营现金净流量为600万元；
（5）年初的应收账款余额为200万元，年末余额为140万元；应收票据年初余额为300万元，年末余额为160万元；
（6）年初发行在外的普通股股数为200万股，9月1日增发60万股（筹集资金300万元），年末普通股股数为260万股；
（7）2007年末的每股市价为20元。
（8）2006年的营业净利率为10％，总资产周转率为2.5次，权益乘数为3，平均每股净资产为10元。
要求：
（1）计算2007年的息税前利润、营业利润、利润总额和净利润；
（2）计算2007年加权平均发行在外的普通股股数（按月份简化计算）；
（3）计算2007年年初的带息负债比率；
（4）计算2007年的现金流动负债比率、应收账款周转次数、总资产周转次数、总资产周转期、总资产报酬率、净资产收益率、基本每股收益、营业净利率、权益乘数（按平均数计算）、平均每股净资产、资本保值增值率；
（5）计算2007年年末的市盈率；
（6）运用差额分析法依次分析2007年营业净利率、总资产周转率、权益乘数变动对净资产收益率变动的影响。 [15分]

解析：
（1）息税前利润＝5000－3000－100－240－160＋100＋30－20＝1610（万元）
营业利润＝5000－3000－100－240－160－90＋100＝1510（万元）
利润总额＝1610－90＝1520（万元）
净利润＝1520×（1－25％）＝1140（万元）
（2）加权平均发行在外的普通股股数＝200＋60×4/12＝220（万股）
（3）年初的带息负债比率＝（20＋10＋85＋15＋5）/400×100％＝33.75％
（4）年末的流动负债＝240/120％＝200（万元）
现金流动负债比率＝600/200×100％＝300％
平均应收账款余额＝（200＋140＋300＋160）/2＝400（万元）
应收账款周转次数＝5000/400＝12.5（次）
年初的股东权益＝400/80％＝500（万元）
年初的总资产＝400＋500＝900（万元）
年末的股东权益＝500×（1＋120％）＝1100（万元）
年末的总资产＝1100/（1－60％）＝2750（万元）
年平均总资产＝（900＋2750）/2＝1825（万元）
总资产周转次数＝5000/1825＝2.74（次）
总资产周转期＝360/2.74＝131.39（天）
总资产报酬率＝1610/1825×100％＝88.22％
平均股东权益＝（500＋1100）/2＝800（万元）
净资产收益率＝1140/800×100％＝142.5％
基本每股收益＝1140/220＝5.18（元/股）
营业净利率＝1140/5000×100％＝22.8％
权益乘数＝1825/800＝2.28
平均每股净资产＝平均股东权益/普通股平均股数＝800/220＝3.64（元/股）
资本保值增值率
＝扣除客观因素后的年末股东权益总额/年初股东权益总额×100％
＝（年末股东权益总额－增发新股增加的股东权益）/年初股东权益总额×100％
＝（1100－300）/500×100％
＝160％
（5）年末的市盈率＝20/5.18＝3.86
（6）2006年净资产收益率＝10％×2.5×3＝75％
营业净利率提高的影响＝（22.8％－10％）×2.5×3＝96％
总资产周转率提高的影响＝22.8％×（2.74－2.5）×3＝16.42％
权益乘数下降的影响＝22.8％×2.74×（2.28－3）＝－44.98％

3、【简答题】
A公司2008年初打算购买某公司债券，要求的必要收益率为6％。现有三家公司的面值均为1000元的债券可供选择。其中：
（1）甲公司债券的票面利率为8％，2006年初发行，五年期，每年末付息一次，到期还本，目前价格为1030元；
（2）乙公司债券的票面利率为8％，五年期，单利计息，到期一次还本付息，2012年初到期，目前价格为1150元；
（3）丙公司债券的票面利率为零，五年期，2005年初发行，目前价格为900元，到期按面值还本。
要求：
（1）如果打算持有至到期日，计算三种债券目前的价值和甲债券的持有期年均收益率；
（2）如果打算持有至到期日，根据上述计算结果，评价甲、乙、丙三种公司债券是否具有投资价值，并为A公司作出购买何种债券的决策；
（3）若A公司购买并持有甲公司债券，0.5年后将其以1080元的价格出售，计算持有期收益率。
已知：（P/F，6％，3）＝0.8396，（P/A，6％，3）＝2.6730，（P/F，6％，4）＝0.7921
（P/A，7％，3）＝2.6243，（P/F，7％，3）＝0.8163，（P/F，6％，2）＝0.89 [5分]

解析：
（1）甲公司债券的价值
＝1000×（P/F，6％，3）＋1000×8％×（P/A，6％，3）
＝1000×0.8396＋1000×8％×2.6730
＝1053.44（元）
用7％测试：
1000×8％×（P/A，7％，3）＋1000×（P/F，7％，3）
＝1000×8％×2.6243＋1000×0.8163
＝1026.24（元）
假设甲债券的持有期年均收益率为r，则：
（r－6％）/（7％－6％）＝（1030－1053.44）/（1026.24－1053.44）
解得：r＝6.86％
乙公司债券的价值
＝（1000＋1000×8％×5）×（P/F，6％，4）
＝（1000＋1000×8％×5）×0.7921
＝1108.94（元）
丙公司债券的价值
＝1000×（P/F，6％，2）
＝1000×0.89＝890（元）
（2）因为只有甲债券目前的价格低于其价值，所以，只有甲债券具有投资价值，A公司应当选择购买甲债券。（3）持有期收益率＝（1080－1030）/1030×100％＝4.85％

4、【简答题】
某企业准备投资一个完整工业建设项目，分别有甲、乙二个方案可供选择。
（1）甲方案的有关资料如下（单位：元）：

计算期	0	1	2	3	4	5
净现金流量	－80000	－5000	30000	B	20000	20000
累计净现金流量	－80000	－85000	A	－5000	15000	35000
折现的净现金流量	－80000	－4545.5	24792	37565	C	12418

（2）乙方案的项目计算期为10年，建设期为2年，不包括建设期的静态投资回收期为4.5年，原始投资现值合计为30000元，获利指数为1.2。
要求：
（1）根据表中的资料，计算确定该项目的基准折现率。
（2）回答甲方案的下列问题：
①资金投入方式；
②包括建设期的静态投资回收期；
③A.B和C的数值；
④净现值。
（3）评价甲、乙方案的财务可行性。
（4）按年等额净回收额法选出最优方案。
已知：（P/A，10%，5）＝3.7908，（P/A，10%，10）＝6.1446
（P/F，10%，1）＝0.9091，（P/F，10%，4）＝0.6830 [10分]

解析：
（1）假设该项目的基准折现率为r，则有：
－5000×（P/F，r，1）＝－4545.5
即：（P/F，r，1）＝1/（1+r）＝0.9091
所以，项目的基准折现率为10％。
（2）①因为资金在0时点和1时点都有投入，所以资金投入方式为分次投入。
②甲方案包括建设期的静态投资回收期
＝3＋5000/20000＝3.25（年）
③A＝－85000＋30000＝－55000（元）
B＝－5000－（－55000）＝50000（元）
C＝20000×（P/F，10％，4）＝13660（元）
④净现值＝－80000－4545.5＋24792＋37565＋13660＋12418＝3889.5（元）
（3）对于甲方案，由于净现值大于0，包括建设期的投资回收期3.25年大于计算期的一半2.5年，所以该方案基本具备财务可行性；对于乙方案，由于获利指数大于1，不包括建设期的静态投资回收期4.5年大于项目运营期的一半（10－2）/2＝4（年），所以该方案基本具备财务可行性。
（4）甲方案的年等额净回收额＝3889.5/3.7908＝1026.04（元）
乙方案的净现值＝30000×（1.2－1）＝6000（元）
乙方案的年等额净回收额＝6000/6.1446＝976.47（元）
由此可知，甲方案最优。

5、【简答题】
某公司2007年销售额1200万元，销售净利率10％。其他有关资料如下：
（1）2008年财务杠杆系数为2；
（2）2007年固定营业成本为200万元；
（3）所得税率40％；
（4）2007年普通股股利为160万元。
要求：
（1）计算2007年的税前利润；
（2）计算2007年的息税前利润；
（3）计算2007年的利息；
（4）计算2007年的边际贡献；
（5）计算2008年的经营杠杆系数；
（6）计算2008年的复合杠杆系数；
（7）若2008年销售额预期增长20％，则预计每股收益增长率为多少？ [5分]

解析：
（1）2007年净利润＝1200错10％＝120（万元）
税前利润＝120/（1－40％）＝200（万元）
（2）息税前利润＝2×200＝400（万元）
（3）利息＝息税前利润－税前利润＝400－200＝200（万元）
（4）边际贡献＝息税前利润＋固定成本＝400＋200＝600（万元）
（5）经营杠杆系数＝边际贡献/息税前利润＝600/400＝1.5
（6）复合杠杆系数＝经营杠杆系数×财务杠杆系数＝2×1.5＝3
（7）每股收益比上年增长百分比＝3×20％＝60％

6、【简答题】
某公司下设甲、乙两个投资中心。甲投资中心的投资额为200万元，投资利润率为12％。乙投资中心的投资利润率为16％，剩余收益为18万元：该公司要求的最低投资利润率为10％。该公司决定追加投资200万元。若投向甲投资中心，每年可增加利润26万元；若投向乙投资中心，每年可增加利润34万元。
要求：
（1）计算追加投资前甲投资中心的剩余收益；
（2）计算追加投资前乙投资中心的投资额；
（3）计算追加投资前该公司的投资利润率；
（4）若向甲投资中心追加投资，计算追加投资后甲投资中心的剩余收益和投资利润率；
（5）若向乙投资中心追加投资，计算追加投资后乙投资中心的投资利润率和剩余收益；
（6）从集团公司的角度，应向哪一个投资中心追加投资？
（7）计算追加投资后集团公司的投资利润率。 [5分]

解析：
（1）追加投资前甲投资中心剩余收益＝200错（12％－10％）＝4（万元）
（2）追加投资前乙投资中心投资额＝18/（16％－10％）＝300（万元）
（3）追加投资前该公司投资利润率＝（200×12％＋300×16％）/（200＋300）×100％＝14.4％
（4）甲投资中心接受追加投资后的剩余收益＝（200×12％＋26）－（200＋200）×10％＝10（万元）
甲投资中心接受追加投资后的投资利润率＝（200×12％＋26）/（200＋200）×100％＝12.5％
（5）乙投资中心接受追加投资后的投资利润率＝（300×16％＋34）÷（300＋200）×100％＝16.4％
B投资中心接受追加投资后的剩余收益＝（300×16％＋34）－（300＋200）×10％＝32（万元）
（6）向甲投资中心追加投资可增加剩余收益＝10－4＝6（万元）
向乙投资中心追加投资后可增加剩余收益＝32－18＝14（万元）
所以，从集团公司的角度，应选择向乙投资中心追加投资。
（7）追加投资后集团公司的投资利润率
＝（200×12％＋300×16％＋34）/（200＋300＋200）×100％＝15.14％

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