2011年证券从业资格考试《市场基础知识》第五章试题--金融衍生工具-在线考试系统

1、【多选题】
金融期货的基本功能有（）。 [1分]

、套期保值功能

、价格发现功能

、投机功能

、套利功能

答案：

2、【多选题】
作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间存在的区别是（）。 [1分]

、交易场所和交易组织形式不同

、交易的监管程度不同

、金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定

、保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同

答案：

3、【多选题】
可转换债券的要素包括（）。 [1分]

、有效期限和转换期限

、票面利率或股息率

、转换比例或转换价格

、赎回条款与回售条款

答案：

4、【多选题】
在美国，住房抵押贷款大致可以分为（）。 [1分]

、优级贷款

、 Alt-A贷款

、次级贷款

、住房权益贷款和机构担保贷款

答案：

5、【多选题】
存券银行的职能不包括（）。 [1分]

、发行ADR

、在ADR交易过程中，存券银行负责ADR的注册和过户

、存券银行负责ADR的保管和清算

、存券银行为ADR持有者和基础证券发行人提供信息和咨询服务

答案：

6、【多选题】
分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间存在的区别是（）。 [1分]

、权利载体不同

、行权方式不同

、行权时间不同

、权利内容不同

答案：

7、【多选题】
金融期货与金融期权的区别主要有（）。 [1分]

、交易者权利与义务的对称性不同

、履约保证不同

、现金流转不同

、盈亏特点不同

答案：

8、【多选题】
按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为（）。 [1分]

、股权类期权

、利率期权

、货币期权、互换期权

、金融期货合约期权

答案：

9、【多选题】
可转换债券具有（）特征。 [1分]

、市场容量大，筹资能力强

、可转换债券是一种附有转股权的特殊债券

、避开直接发行股票与债券的法律要求，上市手续简单，发行成本低

、可转换债券具有双重选择权的特征

答案：

10、【多选题】
根据产品形态，金融衍生工具可分为（）。 [1分]

、交易所交易的衍生工具

、独立衍生工具

、嵌入式衍生工具

、 OTC交易的衍生工具

答案：

11、【多选题】
金融期货与金融现货交易相比，其差异主要表现在（）。 [1分]

、交易对象不同

、交易目的不同

、交易价格的含义不同

、交易和结算方式不同

答案：

12、【多选题】
按基础工具划分，金融期货可分为（）。 [1分]

、债券期货

、外汇期货

、利率期货

、股权类期货

答案：

13、【多选题】
关于沪深300股指期货叙述错误的是（）。 [1分]

、股指期货竞价交易采用集合竞价和连续竟价两种方式

、股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后l小时的算术平均价

、季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%

、进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100手

答案：

14、【多选题】
资产证券化的有关当事人包括（）。 [1分]

、特定目的机构或特定目的受托人

、资金和资产存管机构

、信用增级机构与信用评级机构

、发起人、承销人和证券化产品投资者

答案：

15、【判断题】
金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货4种。（） [0.5分]

答案： 正确

16、【判断题】
金融衍生工具按产品形态可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化衍生工具。（） [0.5分]

答案： 错误

17、【判断题】
所谓金融自由化，是指政府或有关监管当局对限制金融体系的现行法令、规则、条例及行政管制予以取消或放松，以形成一个较宽松、自由、更符合市场运行机制的新的金融体制。（） [0.5分]

答案： 正确

18、【判断题】
金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。（） [0.5分]

答案： 正确

19、【判断题】
根据持仓限额和大户报告制度，某一合约结算后单边总持仓量超过10万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的30%。（） [0.5分]

答案： 错误

20、【判断题】
基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性是金融衍生工具高风险性的重要诱因。（） [0.5分]

答案： 正确

21、【判断题】
金融远期合约由于采用了集中交易的方式，交易事项可协商确定，较为灵活，金融机构或大型工商企业通常利用远期交易作为风险管理手段。（） [0.5分]

答案： 错误

22、【判断题】
金融期货的交易价格是在交易过程中形成的，但这一交易价格是对金融现货未来价格的预期，这相当于在交易的同时发现了金融现货基础工具（或金融变量）的未来价格。（） [0.5分]

答案： 正确

23、【判断题】
目前基础金融产品与衍生工具之间已经形成了倒金字塔结构，单位基础产品所支撑的衍生工具数量越来越大。（） [0.5分]

答案： 正确

24、【判断题】
期货市场套利功能的理论基础在于经济学中所谓的“一价定律”，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。（） [0.5分]

答案： 正确

25、【判断题】
从理论上说，价格发现意味着期货价格必然等于未来的现货价格。（） [0.5分]

答案： 错误

26、【判断题】
互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构（比如利率或汇率结构），从而规避相应的风险。（） [0.5分]

答案： 正确

27、【判断题】
最基本的信用违约互换涉及三个当事人，即信用担保出售方、信用担保购买方和中介管理机构。（） [0.5分]

答案： 错误

28、【判断题】
与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。（） [0.5分]

答案： 正确

29、【判断题】
按照嵌入式衍生产品的属性不同，结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。（） [0.5分]

答案： 错误

30、【判断题】
目前，我国内地已存在交易所交易的结构化产品，如很多商业银行均通过柜台销售各类“挂钩理财产品”就属于这类结构化金融产品。（） [0.5分]

答案： 错误

31、【判断题】
复合期权是指以金融期权合约本身作为基础资产的金融期权。（） [0.5分]

答案： 正确

32、【判断题】
股票指数期权没有可作实物交割的具体股票，只能采取现金轧差的方式结算。（） [0.5分]

答案： 正确

33、【判断题】
国内融资方通过在国外的特殊目的机构或结构化投资机构在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资的方式称为离岸资产证券化。（） [0.5分]

答案： 正确

34、【判断题】
根据金融资产确认和计量的会计准则，一旦被确认为衍生产品或可分离的嵌入式衍生产品，相关机构就要把这一部分资产归入交易性资产类别，按照账面价值计价。（） [0.5分]

答案： 错误

35、【判断题】
根据全国银行间同业拆借中心公布的数据，自2007年11月以来，人民币远期利率协议的参考利率均为Shibor。（） [0.5分]

答案： 正确

36、【判断题】
从一定的意义上说，金融期货是金融期权功能的延伸和发展，具有与金融期权相同的套期保值和发现价格的功能，是一种行之有效的控制风险的工具。（） [0.5分]

答案： 错误

37、【判断题】
资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。（） [0.5分]

答案： 正确

38、【判断题】
根据证券化产品的金融属性不同，资产证券化的种类包括股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。（） [0.5分]

答案： 正确

39、【判断题】
进入2004年后，随着中国网络科技类公司海外上市速度加快，二级存托凭证成为中国网络股进入NASDAQ的主要形式。（） [0.5分]

答案： 正确

40、【判断题】
发行一级存托凭证的国内企业主要分两类：一类是含B股的国内上市公司，一类主要是在我国香港上市的内地公司。（） [0.5分]

答案： 正确