2011年证券从业资格考试《市场基础知识》第五章试题--金融衍生工具-在线考试系统

1、【单选题】
（）被称为“中国资产证券化元年”。 [0.5分]

、 2003年

、 2004年

、 2005年

、 2006年

答案：

2、【单选题】
最早的证券化产品以（）房地产按揭贷款为支持，故称为按揭支持证券（MBS）。 [0.5分]

、非银行金融机构

、投资公司

、政策银行

、商业银行

答案：

3、【单选题】
（）是ADR的发行人和ADR的市场中介，为ADR的投资者提供所需的一切服务。 [0.5分]

、中央存托公司

、存券银行

、托管银行

、信托投资公司

答案：

4、【单选题】
下面（）不属于存托凭证对投资者的优点。 [0.5分]

、以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算

、市场容量大，筹资能力强

、上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得，而且是以美元支付

、某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR可以规避这些限制

答案：

5、【单选题】
传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的（）为基础发行证券。 [0.5分]

、资本

、资产

、资产池

、金融资产

答案：

6、【多选题】
与金融衍生产品相对应的基础金融产品可以是（）。 [1分]

、债券

、股票

、银行定期存款单

、金融衍生工具

答案：

7、【多选题】
金融衍生工具的基本特征包括（）。 [1分]

、跨期性

、杠杆性

、联动性

、不确定性或高风险性

答案：

8、【多选题】
金融衍生工具伴随的风险主要有（）。 [1分]

、汇率风险、利率风险

、信用风险、法律风险

、市场风险、操作风险

、流动性风险、结算风险

答案：

9、【多选题】
按照基础工具种类分类，金融衍生工具可以划分为（）。 [1分]

、股权类产品的衍生工具

、债券类产品的衍生工具

、货币衍生工具

、利率衍生工具

答案：

10、【多选题】
关于信用衍生工具的论述正确的是（）。 [1分]

、主要包括信用互换、信用联结票据等

、用于转移或防范系统风险

、是以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具

、是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品

答案：

11、【多选题】
关于金融衍生工具的产生与发展论述正确的是（）。 [1分]

、金融衍生工具产生的最基本原因是避险

、 20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展

、金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因

、新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段

答案：

12、【多选题】
金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为（）。 [1分]

、货币互换

、利率互换

、股权互换

、信用互换

答案：

13、【多选题】
金融远期合约主要包括（）。 [1分]

、远期利率协议

、远期外汇合约

、远期股票合约

、远期债券合约

答案：

14、【多选题】
根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括（）。 [1分]

、股权类资产的远期合约

、债权类资产的远期合约

、远期利率协议

、远期汇率协议

答案：

15、【多选题】
比较金融现货交易和金融期货交易正确的是（）。 [1分]

、金融现货交易的对象是某一具体形态的金融工具；而金融期货交易的对象是金融期货合约

、金融工具现货交易的首要目的是筹资或投资；金融期货交易是一种风险管理工具，风险厌恶者可以利用它进行套期保值、规避风险，喜好风险者则利用它承担更大的风险

、金融现货的交易价格是实时的成交价；而期货交易价格是对金融现货未来价格的预期

、金融现货交易和金融期货交易在交易方式上不同，但在结算方式上是相似的

答案：

16、【多选题】
关于期货交易结算所论述正确的是（）。 [1分]

、结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建

、由于逐日盯市制度以1个交易日为最长的结算周期，对所有账户的交易头寸按不同到期日分别计算，并要求所有的交易盈亏都能及时结算，从而能及时调整保证金账户，控制市场风险

、以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价

、结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度

答案：

17、【多选题】
信用违约互换（CDS）交易的危险来自（）。 [1分]

、具有较高的杠杆性

、由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具，因此特定信用工具可能同时在多起交易中被当作CDS的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性高估涉险金额

、信用违约互换过快的增长速度

、由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的敞口头寸失去着落

答案：

18、【多选题】
根据（）划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权。 [1分]

、选择权的性质

、合约所规定的履约时间的不同

、基础资产性质

、基础资产的来源

答案：

19、【多选题】
利率期货品种主要包括（）。 [1分]

、单只股票期货

、债券期货

、主要参考利率期货

、股票组合的期货

答案：

20、【多选题】
套期保值的基本做法是（）。 [1分]

、持有现货空头，买入期货合约

、持有现货空头，卖出期货合约

、持有现货多头，卖出期货合约

、持有现货多头，买入期货合约

答案：

21、【多选题】
在国际金融市场上，存在若干重要的参考利率，它们是市场利率水平的重要指标，同时也是金融机构制定利率政策和设计金融工具的主要依据。除国债利率外，常见的参考利率包括（）。 [1分]

、伦敦银行间同业拆放利率（Libor）

、香港银行间同业拆放利率（Hibor）

、欧洲美元定期存款单利率

、联邦基金利率

答案：

22、【多选题】
关于金融期权与金融期货套期保值的作用与效果阐述不正确的是（）。 [1分]

、金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果基本是相同的

、人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益

、通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益，因而金融期权比金融期货更为有利

、在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标

答案：

23、【多选题】
股权类期权通常包括（）。 [1分]

、单只股票期权

、股票组合期权

、股价指数期权

、百慕大期权

答案：

24、【多选题】
利率期权合约通常以（）为基础资产。 [1分]

、政府短、中、长期债券

、欧洲美元债券

、大面额可转让存单

、金融债券

答案：

25、【多选题】
奇异型期权包括（）。 [1分]

、任选期权

、百慕大期权

、障碍期权

、平均期权

答案：

26、【多选题】
金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（）。 [1分]

、金融远期合约

、金融期权

、金融互换

、结构化金融衍生工具

答案：

27、【多选题】
独立衍生工具的特征包括（）。 [1分]

、与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求较多的初始净投资

、其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系

、不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资

、在未来某一日期结算

答案：

28、【多选题】
下面关于金融期货与金融期权区别的阐述，正确的是（）。 [1分]

、一般地说，凡可作期货交易的金融工具都可作期权交易。然而，可作期权交易的金融工具却未必可作期货交易

、金融期货交易双方的权利与义务对称，而金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性

、金融期货交易双方均需开立保证金账户；至于期权的购买者，因无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金

、一般说，金融期货的风险大于金融期权

答案：

29、【多选题】
按照持有人权利的性质不同，权证分为（）。 [1分]

、认购权证

、认股权证

、备兑权证

、认沽权证

答案：

30、【多选题】
美式权证持有人行权的时问为（）。 [1分]

、可以在权证失效日之前任何交易日

、可以在失效日当日

、可以在失效日之前一段规定时间内

、可以在失效日之后一段规定时间内

答案：

31、【多选题】
关于金融期货叙述错误的是（）。 [1分]

、其盈利或亏损的程度决定于价格变动的幅度

、在对冲或到期交割前，价格的变动必然使其中一方盈利而另一方亏损

、金融期货交易双方都无权违约，但可以要求提前交割或推迟交割，也可以在到期前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割

、从理论上说，金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的

答案：

32、【多选题】
由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发行人提供的履约担保可以是（）。 [1分]

、通过专用账户提供并维持足够数量的标的证券作为履约担保

、通过专用账户提供并维持足够数量的现金作为履约担保

、提供经交易所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人

、提供经发行人认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人

答案：

33、【多选题】
关于存托凭证，论述正确的是（）。 [1分]

、存托凭证可避开直接发行股票与债券的法律要求，但上市手续复杂，发行成本较高

、存托凭证一般代表外国公司股票，不能代表债券

、存托凭证也称预托凭证，是指在一国（个）证券市场上流通的代表另一国（个）证券市场上流通的证券的证券

、存托凭证首先由J.P.摩根首创

答案：

34、【多选题】
根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为（）。 [1分]

、不动产证券化、应收账款证券化

、信贷资产证券化

、未来收益证券化

、债券组合证券化

答案：

35、【多选题】
2006年以来我国资产证券化业务表现出的特点是（）。 [1分]

、发行规模大幅增长、种类增多、发起主体增加

、个人投资者数量大幅增加

、机构投资者范围增加

、二级市场交易尚不活跃

答案：

36、【多选题】
按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为（）。 [1分]

、股权联结型产品

、利率联结型产品

、汇率联结型产品

、商品联结型产品

答案：

37、【多选题】
按权证的内在价值，可以将权证分为（）。 [1分]

、平价权证

、价内权证

、价外权证

、虚值权证

答案：

38、【多选题】
下面属于金融期货的主要交易制度是（）。 [1分]

、集中交易制度

、标准化的期货合约和对冲机制

、结算所和无负债结算制度

、每日价格波动限制及断路器规则

答案：

39、【多选题】
有关金融期货的主要交易制度论述正确的是（）。 [1分]

、期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金，而期货交易双方在成交后都要通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金

、大户报告制度便于交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为

、为防止期货价格出现过大的非理性变动，交易所通常对每个交易时段允许的最大波动范围作出规定，一旦达到涨（跌）幅限制，则高于（低于）该价格的多头（空头）委托无效

、结算所是期货交易的专门清算机构，通常并不附属于交易所

答案：

40、【多选题】
关于可转换债券要素的叙述，正确的是（）。 [1分]

、可转换债券要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征

、可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般高于相同条件的不可转换公司债券

、转换比例是指一定面额可转换债券可转换成优先股的股数

、赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件

答案：